继续爆雷,这次轮到欧洲了

返回首页 药师 指汇盈 2023-03-16 21:32:30 👍赞 (0)

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昨晚瑞士信贷股价暴跌14%引起了广泛关注,很多朋友都来问我发生什么事?还有不少朋友搞混了瑞信和瑞幸,以为是瑞幸咖啡要炸雷了。

瑞士信贷是欧洲老牌的银行机构,号称是全球第五大财团,成立于1856年,比咱们国家成立时间还要早。这么一家老牌又有实力的金融机构炸雷了,金融市场自然是要抖一抖的。

不过瑞士信贷其实早就烂得不行了,你们看股价走势👇,自从经历2008年全球金融危机之后就一蹶不振。本来在2009年出现过一波较大的反弹,但是2010年又赶上了欧债危机,刚回的一口真气又被打散了,彻底趴下了

数据来源:Wind

瑞士信贷近几年也很倒霉。不知道大家还记不记得2021年3月,有个叫Bill Huang的对冲基金经理因为重仓上杠杠买中概股爆仓的事情。

所谓爆仓就是我们手上有100块,再借银行100块,加起来200块去买股票。这里面有100块是本金,有100块是银行的钱。200块的股票跌50%本金就亏完了,需要赶紧卖出偿还银行的100块。而如果来不及卖或者股票一下子跌太狠,比如跌60%,那银行借出来的钱也要亏。

Bill Huang就是借钱去买中概股,而借钱给他的银行机构里面就有瑞士信贷。光是这次爆仓事件就给瑞士信贷带去48亿瑞士法郎的亏损,折合人民币356亿元左右。

这件事其实2022年也有媒体报道的,只是当时市场的注意力并不在这里,瑞士信贷这么个烂货谁关注啊。只是最近美国硅谷银行、签名银行,第一共和银行先后爆雷,加上穆迪等评级机构把美国银行业的前景预期下调到“负面,市场的焦点终于被吸引到这边了。

硅谷银行和瑞士信贷都只是导火索而已,给市场埋下地雷的还是美联储高强度的加息。持续高强度加息,肯定会让金融系统变得脆弱,各种乱七八糟的事情不断出现。而我最担心的是,这会削弱储户对银行的信任度

硅谷银行破产倒闭会产生一条猜疑链,人们会担心那些经营实力较差的中小银行会不会也有类似的问题?如果事情愈演愈烈,人们就会去其他中小银行取钱,可能造成挤兑,原本可能还没问题的都变成有问题,进而会引发一批银行破产倒闭。

中国和美国的经济实力比较雄厚,但是欧洲、日本的经济实力就比较差了。它们的金融系统也会更多问题,像德意志银行也是一家经常爆雷上新闻的欧洲银行。这也是一家老牌金融机构,成立于1870年,是德国的大银行。

那么多海外银行炸雷倒闭,我们银行业会受到波及吗?

直接影响还是比较小,大家不必过分担心。但是银行炸雷会影响市场信心,中国经济复苏可能会受到影响,海外经济衰退也可能会变得更快。因为担忧中国经济复苏放缓,美国经济衰退加快,最近全球能源价格就持续大跌,昨晚油价又跌了5%

进而还拖累了今天煤炭和光伏储能行业大跌。这其实很好理解,煤炭是旧能源,光伏储能是新能源,能源价格跌了,不管新能源还是旧能源,都是负面影响唯一笑眯眯的就是烧煤发电的火电厂

2022年煤炭价格高企,但是火电厂为了保证居民用电和供暖,拼着亏钱也在发电。如果2023年煤炭价格下行,那火电厂就有机会扭亏为盈了。

如今海外天然气价格下跌,部分海外煤价格已经低于国内,进口煤变得有利可图,煤炭进口量大幅增长,也在驱使国内煤价下跌。根据国家海关总署最新发的数据消息,2023年1-2月份,我国累计进口煤炭6064.2万吨,较去年同期的3549.8万吨增加2514.4万吨,同比增长70.8%

短期来看,火电厂的逻辑最顺,所以最近股价表现也很强。长期我也继续看好电力行业,这跟我去年跟你们说的逻辑一致,一看今年煤价下行,二看火电转型新能源带来的成长,三还可能有电价市场化改革之类的利好。前两者是核心逻辑,后者可有可无算锦上添花。

光伏储能最近表现必然很差,但长期成长性还是在的。新能源转型的目标还在,储能配套比例还很低,导致部分地区出现了“负电价”。

为什么会出现负电价,我就交给GPT给大家解释👇

数据来源:newbing

所以短期来看,光伏储能的逻辑是跟能源价格走。长期逻辑是各地区储能配套比例过低还有很大的潜在增长空间,而且随着碳酸锂价格和硅料价格下跌,安装储能成本更低,效益更好。只是在碳酸锂和硅料价格飞速下跌的过程中各方会陷入观望,都想着等价格更便宜再出手。

这是很常见的心态博弈,越跌越没人买,怕后面还跌,买贵了。越涨反而越多人买,怕后面还涨,买迟了。

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今天下午百度公布文心一言了,我觉得百度想要做出国产GPT还是面临很多困难的,详细内容我就不重复了,佐罗做了个视频,你们有兴趣点开看👇

好了,今晚就先说这么多,其他问题去留言区。

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